国债与国债期货

国债是一种由政府发行的债券,用于筹集国家财政支出。国债的出现旨在满足政府大规模资金需求,同时也为投资者提供了一种相对安全的投资选择。国债的发行额度通常较大,期限较长,并享有较低的利息率。

国债期货是一种衍生品,即基于国债价格的标准化合约。它允许投资者通过买入或卖出合约,来对未来国债价格的涨跌进行投资。国债期货的主要目的是用于风险管理和套利交易。投资者可以通过国债期货来规避国债价格波动的风险,或利用价格波动进行投机性交易。

国债与国债期货之间存在着密切的联系。国债期货的价格往往与国债价格密切相关。投资者可以通过观察国债期货价格来推测国债价格的走势。国债与国债期货都是投资者进行固定收益投资的工具。投资者可以根据自身风险承受能力和投资目标选择适合自己的投资工具。

国债与国债期货也存在一些差异。国债的投资风险相对较低,收益相对稳定。而国债期货的投资风险较高,收益也相对不稳定。国债的流动性较高,可以随时买卖,而国债期货则需要在交易所进行交易。在投资时,投资者需要根据自己的风险承受能力和投资目标综合考虑,选择适合自己的投资工具。

国债与国债期货是投资者进行固定收益投资的重要工具。国债为投资者提供了相对安全的投资选择,而国债期货则可以用于风险管理和套利交易。投资者在选择投资工具时应根据自身风险承受能力和投资目标进行综合考虑,合理配置投资组合,以实现个人财务目标。

国债与国债期货

什么是国库券期货

国库券期货属于利率期货的范畴,它在特定交易所买卖的以政府长、中、短期国库券为对象的标准化合约。

国库券期货市场分为短期国库券期货、中期国货券期货以及长期国库券期货。

短期国库券分为3个月(13周或91天)、6个月(26周或182天)或1年不等,3个月期和6个月期的国库券一般每周发行,三年期的国库券一般每月发行。

中期国库券期限由1至l0年不等。中期国库券以拍卖方式出售,是以面值或相近的价格发行,偿还时以面值为准。

长期国库券期限l0-30年不等。长期国库券具有竞争性强、还本付息及时、市场流动性好等特点,通过拍卖可以从国内外筹集到巨额资金。什么是国债期货交易

国债期货交易是指通过有组织的交易场所,按预先确定的买卖价格,在未来特定时间内进行券款交割的国债交易方式。

国债期货的交割是以实物交割的方式完成的。在进行国债期货的交割之前,参与交割的投资者需要开立中债登(中央国债登记结算有限责任公司)账户、中证登(中国证券登记结算有限责任公司)上海分公司A股证券账户或深圳分公司A股证券账户作为参与国债期货交割的国债托管账户。通过期货公司向中金所申报债券账户,审批通过后即可参与国债期货交割。货币期货是什么

货币期货又称外汇期货,是指以汇率为标的物的期货合约。它是为适应各国从事对外贸易和金融业务的需要而产生的,目的是借此规避汇率风险。

影响汇率的因素主要有国际收支、通货膨胀率、利率、经济增长率、财政赤字、外汇储备、投资者的心理预期、各国汇率政策等。

货币期货产生的背景是:20世纪70年代初“布雷顿森林体系”的解体使固定汇率体制被浮动汇率体制所取代,主要西方国家的货币纷纷与美元脱钩,汇率波动频繁,市场风险加大。同时经济的全球化使得越来越多的企业面临汇率波动的风险,市场迫切需要规避这种风险的工具。

国债与国债期货的关系

国债期货下跌对理财有影响吗 国债期货下跌了多少

首先国债期货下跌对债市有影响,我们首先需要知道利率的涨跌。国债期货的走势受市场供求关系,经济走势和债券的供求关系等因素影响,影响它的变动。从以上这些因素可以看出,债券期货的价格涨跌与股市的涨跌成正比,反之亦然。

其次国债期货下跌对股票的影响也有多方面的因素,主要有三方面的因素。其一,货币宽松的背景下,资金逐渐流入国债市场;其二,股市向好,资金不断流入债券市场;其三,经济好转,国债市出现底部的可能性较大;其

四,政策变化,股市向好,资金逐渐流入债市。

三,经济好转,国债市出现底部的可能性较大;其四,政策变化,股市向好,资金逐渐流入债市。

其次,债券期货上涨和下跌对投资者有影响吗,债券上涨和下跌主要受以下几点影响。其一,由于市场的资金不断涌入,国债期货上涨的势头就会大起大落,这一点大家可以通过分析投资者对行情的了解,来观察行情的变化,如果行情开始下跌,就会引起国债期货的下跌,对于债券期货投资者来说,这种变化是有利于投资者的。其二,当市场行情上涨,市场行情开始上涨的时候,资金不断涌入,此时,投资者可以进行买入的操作,以降低投资风险。

其三,国债期货下跌的原因之一,市场供给增加,导致国债期货下跌。

国债现货和国债期货的区别

国债期货与股指期货二者的概念你搞清楚了吗?还有你知道国债期货与股指期货有什么差异吗?下面是懂视小编为大家整理的国债期货与股指期货的差异,希望对大家有用。

国债期货与股指期货的差异在合约规则差异上:

单从国债期货与股指期货合约规则看,两者的交割方式与合约标的,报价方式和最小变动价位,合约月份、交易时间及最后交易日,每日价格最大波动限制和最低交易保证金都有较大区别。

在交割方式上:

“国债期货与股指期货最大的不同在于交割方式,股指期货采取现金交割,而国债期货是实物交割的,中小投资者或许因为得不到交割所需要的债券产生交割风险,这是投资者在进行国债期货交易时注意的问题。”上海中期分析师陶勤英指出。

在合约标的上:

国债期货为“面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义中期国债”,而股指期货合约标的则为“沪深300指数”。

在报价方式上:

与沪深300指数期货采取指数点报价方式、每指数点300元、最小变动价位0.2点不同,5年期国债期货则采取百元净价报价的方式,即国债期货合约报价是以100元为单位进行报价,最小变动价位0.002元。

国债期货采用循环的最近三个季月作为合约月份,最后交易日为合约到期月份的第二个星期五。与股指期货在最后交易日可以全天交易不同,国债期货在最后交易日只有上午可以交易。

在波动限制和保证金要求上:

对于想要参与国债期货的投资者而言,还应当注意国债与期指在每日价格最大波动限制和最低交易保证金的不同。

国泰君安期货研究所常务副所长表示,据中金所的征求意见稿,5年期国债期货合约的日内价格最大波动限制为上一交易日结算价的±2%,相比股指期货日内波动限制而言更小,这本身是由于国债现券的波动性较低,同时这样的设置可以有效地减缓和抑制突发事件、过度投机行为对期货价格的冲击,有利于期货市场的稳定。

期货入门知识多逼空:在一些小品种的期货交易中,当操纵市场者预期可供交割的现货商品不足时,即凭借资金优势在期货市场建立足够的多头持仓以拉高期货价格,同时大量收购和囤积可用于交割的实物,于是现货市场的价格同时升高。这样当合约临近交割时,追使空头会员和客户要么以高价买回期货合约认赔平仓出局;要么以高价买入现货进行实物交割,甚至因无法交出实物而受到违约罚款,这样多头头寸持有者即可从中牟取暴利。

空逼多:操纵市场者利用资金或实物优势,在期货市场上大量卖出某种期货合约,使其拥有的空头持仓大大超过多方能够承接实物的能力。从而使期货市场的价格急剧下跌,迫使投机多头以低价位卖出持有的合约认赔出局,或出于资金实力接货而受到违约罚款,从而牟取暴利。

指定部位:使期权合约卖方进入某一特定期货部位以履行其义务的指令。如看涨期权卖方在买方要求履约时,将承担空头期货部位,看跌期权卖方在买方要求履约时,将承担多头期货部位。

交易部位(头寸):一种市场约定。期货合约买方处于多头(买空)部位,期货合约卖方处于空头(卖空)部位。

经纪商代理人:为期货佣金商、介绍经纪人、商品交易顾问或商品合资基金经理拉订单、客户或客户资金的人。

联合会员资格或非正式会员资格:芝加哥期货交易所的一种会员资格。具有联合会员资格的个人可以进行金融期货和其它指定商品的期货交易。

两平期权:期权合约敲定价(履约价)与相关期货合约的当时市场价格相等或大致相等的期权。

条形图:标明在一定时期内某一交易盘的最高价、最低价和结算价的图形。

基差:同一商品当时现货市场价格与期货市场价格间的差异,如不另行指出,一般是用近期期货合约月份来计算基差。

递盘:希望在某一特定价格水平上买进商品的开价形式,相对于发盘。

经纪人:为金融、商业机构或一般公众执行期货和期权合约指令的公司或个人。

仓储费用:在持有现货商品(如谷物或金属)期间支付的仓储费和保险费,在利率期货市场,意指占用资金所支付的利息费。亦称持仓费用或持仓。

结转库存:主要用于谷物市场,意指将上一销售年度结余库存转入下一销售年度的库存。

现货商品:买进或卖出之实际商品,如大豆、玉米、黄金、白银、国库券等,亦称实际货物。

现货市场:买卖实际商品的场所,即谷物仓库、银行等。

现货合约:为立即或在将来交付实际商品而签订的销售协议。

现货价格:通常指可立即交货的实际商品的现货市场价格。

现金结算:通常用于指数期货合约交易,结算方式为依据最后交易日指数的现货价值以现金结算指数期货合约。区别于按指定的商品或金融工具交割。

图表法:利用图表分析市场行为,预计未来市场价格趋势的方法。技术性分析派利用图表法计算最高价、最低价、结算价、平均价格变动、交易量和空盘量。两种基本价格图表形式为条状图和点形图。

最经济(廉价)可交割法:用以决定何种现货债券在依据期货合约交割时获利最大的一种计算方法。

商品期权市场会员资格:芝加哥期货交易所提供的一种会员资格。拥有此种会员资格的个人可进行列入商品期权市场分类的合约交易。

佣金:经纪人为执行交易指令而收取的费用。

聚合:期货市场术语。意指随着期货合约临近到期日,现货价格与期货价格趋于会合,也就是说,基差将趋于零。

息票:债券发行人保证在债券到期前定期付给债权人的债券利息。此利息率按年计算。

农作物销售年度:农业产品从当年收获季节到下一年收获季节之间的时间间隔。各种农产品间的销售年度略有不同,例如大豆销售年度为9月1日一8月31日,其中11月份的期货合约月份为新作物年度第一个合约月份,7月份的期货合约月份为旧作物年度的最后一个合约月份。

交叉保值:当为某一现货商品套期保值,但又无同种商品的期货合约时,可用另一具有相同价格发展趋势的商品期货合约为该现货商品进行保值。

当期收益:债券利息与当时债券的市场价格之比。

日交易者:于每日交易收盘前,将在当天所买卖的期货、期权合约全部平仓的投机商。

交货等级:在必须依据期货合约交割实货时,根据交易所有关规则而提供的标准等级的商品或金融工具。

蝶他:一种计算期权权利金变动幅度的表示方式,即每一单位相关期货价格变动所引发的期权权利金变动幅度。蝶他通常被解释为相关期货价格变动能够使期权合约在到期时具有内涵价值的可能性。

差距:同种商品等级、品位和不同交货地点间的价格差异。

最小价位:在某一合约交易中所允许的最小价格变动量。亦称最小价格波动。

均衡价格:当商品供应量与需求量相等时的市场价格。

敲定价格:以按照看涨期权或看跌期权约定价格买进或卖出的价格。亦称履约价格。

欧洲美元:置于美国境外银行中不受美国政府管辖的美元存款。

期货转现货:在两个均想利用各自的期货交易部位换取对方现货市场部位的套期保值者间进行的一种交易方式。亦称互换现货。

履约:当看涨期权持有人希望买进相关期货合约或当看跌期权持有人希望卖出相关期货合约时所采取的行动。

到期日(期满日):期权合约的到期日通常为期货合约交割月份前一个月的某一交易日,3月份期货合约的期权到期日为2月份的某一交易日,但仍被称为3月份期权,因为该期权的履约将转为3月份合约的某一部位(如多头部位或空头部位)。

基本性分析法:运用供应和需求信息予测未来市场价格变化的分析方法。

技术性分析法:利用历史价格、交易量、空盘量和其他交易数据预测未来价格趋势的价格分析方法。

投机商:采用预测未来价格动向的方法,并试图通过买卖期货和期权合约获利的市场参与者。

期货佣金商(期货代理商):寻求和接受期货和期权合约买卖指令,并以此向客户收取费用或其它资财的个人或组织。

加工毛利:大豆成本与加工品豆油和豆粕销售收入之间的价格差距。

国债和国债期货一样吗

偏债基金和债券基金的区别/p>

1、两者的定义不同

偏债基金是指以债券投资为主,收益相比起债券基金的会更大,但是风险也更大;债券基金又称为债券型基金,是指专门投资于债券的基金,其通过集中众多投资者的资金,对债券进行组合投资,并寻求较为稳定的收益。

2、两者的基金投资债券比例不同

偏债基金是指以债券为主要投资品种的基金,但是偏债基金除了投资债券外,还可以有其他投资,但是其他投资所占的比重一般不会超过20%;债券基金是指完全投资债券的基金,一般除了债券之外不再进行其他投资。记账式国债与凭证式国债有什么区别?

国债根据划分标准的不同,可以分为记账式国债和凭证式国债,那么记账式国债与凭证式国债有什么区别?

记账式国债与凭证式国债的区别

(1)形式不同

凭证式国债以国债收款凭单的形式表现,可以记名,挂失,但是不能在市场上流通转让。记账式国债通过无纸化方式发行,需要购买人开设专门的账户来购买。

(2)变现方式不同

凭证式国债不能自由流通,但是可以提前兑现;按照实际天数及相应的利率计算利息,收取相应手续费,记账式国债不可以提前兑现,但是可以在市场上流通转让,其价格由市场决定。

(3)计息方式不同

凭证式国债从购买日起开始计算利息;一次还本付息,不计复利。记账式国债从发行日起开始计算利息,利息采用年付或半年付,利息按复利计息,且记账式国债通常发行期限长。

(4)票面利率确定方式不同

凭证式国债的票面利率是参照同时期的银行存款利率和市场供求等情况来决定的;记账式国债是由国债承购包销团成员投标确定的。

(5)券类性质不同

凭证式国债由银行发行,券面上不印制票面金额;记账式国债则是根据购买者的购买金额填写实际缴款金额。

什么是国债?

国债是国家发行的债券,因为有国家做担保,其信誉度高,许多稳健性投资者会选择国债作为其投资的方式,按照不同的标准,国债有不同的分类。按举借债务方式,国债分为国家债券和国家借款。按偿还期限,分为定期国债和不定期国债。按发行地域,分为国家内债和国家外债。按发行性质,分为自由国债和强制国债。按使用用途,分为赤字国债、建设国债、特种国债和战争国债。按是否可以流通,分为上市国债和不上市国债。按债券的流动性,分为可流通国债和不可流通国债。按发行的凭证,分为凭证式国债和记账式国债。

国债和国债期货

二年期国债期货的交易代码是:TS,五年期国债期货的交易代码是:TF,十年期国债期货的交易代码是:T。国债期货合约目前有3个:二债、五债和十债 。

二债:代码TS,合约标的是面值为200万元人民币、票面利率为3%的名义中短期国债

五债:代码TF,合约标的是面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义中期国债

十债:代码T。

拓展资料

一、 期货交易就是赚取差价   

期货交易实际上就是对这种“合约符号”的买卖,是广大期货参与者,看中发期货合约价格将来可能会产生巨大差价,依据各自的分析,进而搏取利润的交易行为。从大部分交易目的来看,也就是投机赚取“差价”。   

说明一点,现在成交的期货合约价格,是大家希望这个合约将来的价格变动(一般几天或几个月),所以它不一定等于今天的现货价。   

二、 期货交易的基本特征:“以小博大”  

期货交易的基本特征就在于可以用较少的资金进行大宗交易。   

例如:以50万元的资金,基本上可做1000万元左右的交易。也就是说,交易者用50万元的资金作为保证(即保证金)价值1000万元的商品价格变化,所产生的盈亏都由交易者的50万元资金承担,差不多把资金放大了20倍。这就是所谓的“杠杆效应”,也可称为“保证金交易”。这种机制使期货具有了“以小博大”的特点。   

三、 期货交易可理解为“买空卖空”   

期货交易买卖的是“合约符号”,并不是在买卖实际的货物,交易者在买进或卖出期货时,就不用考虑是否需要或者拥有期货相应的货物,而只考虑怎样买卖才能赚取差价,其买与卖的结果只体现在自已的“帐户”上,代价就是万分之几的手续费和占用5%左右的保证金,这一点可简单地用通常所说的“买空卖空”来理解。   

四、 买、卖都可以  

正由于可理解为“买空卖空”,使期货交易可进双向交易。即根据自已对将来行情涨跌分析,可先买进开仓,也可先卖出开仓,等价差出后,再进行反向的卖出平仓或买进平仓,以抵消掉自已开仓的合约。这样自已的“帐单”上就只留下开仓和平仓之间的价差,开仓占用的保证金自动退回,从而完成了一次完整的交易。   

期货这种合约也可实际交割。一个开仓的买入合约,一直不平仓,到期限后(一般几个月),交易者就必须付足相应货物的货款,得到相应的货物。如果是卖出合约,就应交出相应货物,从而得到全额货款。作为投机者就应在合约到期前平掉合约。   

五、期货交易实例   

假设一客户认为,大豆价格将要下跌,于是以3000元/吨卖出一手期货合约(每手大豆是10吨,保证金比例约9%),而后,价格果然跌到2900元/吨,该客户买进一手平仓了结,完成一次交易。   

毛利润为:(3000—2900)×10=1000(元)   

以上交易全部体现在帐单上,资金大约投入:   

3000×10×9%=2700元,还应扣除交易费用大约十多元。